一、海運(yùn)行業(yè)概況

1、特點(diǎn)

海運(yùn)又稱“國際海洋貨物運(yùn)輸”，是國際物流中最主要的運(yùn)輸方式。它是指使用船舶通過海上航道在不同國家和地區(qū)的港口之間運(yùn)送貨物的一種方式，在國際貨物運(yùn)輸中使用最廣泛。海洋運(yùn)輸是國際間商品交換中最重要的運(yùn)輸方式之一，貨物運(yùn)輸量占全部國際貨物運(yùn)輸量的比例大約在80%以上，海洋運(yùn)輸具有以下特點(diǎn)：

海運(yùn)的特點(diǎn)

2、主要船舶類型

目前海運(yùn)業(yè)的主要船舶類型為散貨船、油輪、化學(xué)品船以及集裝箱船，從全球載重量份額來看，2021年散貨船占比全球42.77%市場(chǎng)份額，油輪與集裝箱船市場(chǎng)份額分別占比29%與13.2%。

海運(yùn)業(yè)的主要船舶類型

二、海運(yùn)行業(yè)相關(guān)政策

全球制造業(yè)不斷向中國聚集，物流需求越來越高，因此，航運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施的壓力也逐漸提高，為國內(nèi)外滿足日益增長的航運(yùn)需求，我國提出了2035年基本建成便捷順暢、經(jīng)濟(jì)高效、安全可靠、綠色集約、智能先進(jìn)的現(xiàn)代化高質(zhì)量國家綜合立體交通網(wǎng)，近年來，國家也陸續(xù)密集出臺(tái)了一系列發(fā)展政策與發(fā)展規(guī)劃。

2021年以來我國海運(yùn)業(yè)相關(guān)政策

相關(guān)報(bào)告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國海運(yùn)行業(yè)市場(chǎng)全景評(píng)估及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》

三、海運(yùn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

海運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈中，貨物類型決定產(chǎn)業(yè)鏈地位，從運(yùn)力攻擊方和渠道來看，目前造船行業(yè)集中度較高，但在產(chǎn)業(yè)鏈中無顯著議價(jià)能力，而租船、貨代長尾分布，集中度很低。從原油產(chǎn)業(yè)鏈來看，全球80%以上油輪碼頭及85-90%油品貨源都掌握在大石油公司手中，議價(jià)能力較大。

海運(yùn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

散貨船市場(chǎng)主要由大宗散貨及小宗散貨組成。鐵礦石、煤炭及谷物被分類為大宗散貨，占干散貨貿(mào)易的較大比例，占2021年全球散貨船總交易量的約61.2%。整體而言，全球散貨船交易量由2016年的48.88億噸增加至2021年的53.67億噸，復(fù)合年增長率為1.9%。國內(nèi)的散貨船總交易量于2016年至2021年由18.09億噸增至23.27億噸，復(fù)合年增長率為5.17%。

2016-2022年全球及中國散貨船總交易量

中國新造船價(jià)格指數(shù)是中國著名的行業(yè)指數(shù)，用于評(píng)價(jià)20家成員公司的造船價(jià)格發(fā)展情況，該等公司共計(jì)占我國造船業(yè)市場(chǎng)份額的約70%。該指數(shù)反映我國造船業(yè)的整體價(jià)格發(fā)展情況。2021年中國新造船價(jià)格指數(shù)大幅上漲，主要由于原材料成本持續(xù)上漲。例如，原油價(jià)格由2021年初的每桶約49美元上漲至2021年底的每桶約75美元。造船價(jià)格本質(zhì)上反映航運(yùn)業(yè)的供需動(dòng)態(tài)，當(dāng)航運(yùn)業(yè)需求較低時(shí)，造船速度放緩，更多船舶閑置，反之亦然。因此，造船價(jià)格上漲可能表明對(duì)船舶的需求增加，從而為航運(yùn)業(yè)帶來繁榮前景

2015-2022年10月我國新造船價(jià)格指數(shù)（CNPI）

四、全球海運(yùn)業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

1、海運(yùn)貿(mào)易量

從全球海運(yùn)貿(mào)易量來看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球海運(yùn)貿(mào)易量由2016年的205.5億噸增加至2021年的219.3億噸，復(fù)合年增長率為5.2%，預(yù)計(jì)2022年全球海運(yùn)貿(mào)易量為226.54億噸。

2016-2022年全球海運(yùn)貿(mào)易量及增速

2、克拉克森海運(yùn)指數(shù)與波羅的海散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)

克拉克森海運(yùn)指數(shù)通常被視為關(guān)鍵的航運(yùn)晴雨表，顯示油輪、散貨船、集裝箱船及液化氣船等所有主要類型的船舶的加權(quán)平均收益。其屬于由克拉克森研究所管理的跨行業(yè)指數(shù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，克拉克森海運(yùn)指數(shù)于2015年至2019年期間相對(duì)穩(wěn)定。然而，自2020年年初新冠疫情爆發(fā)以來，克拉克森海運(yùn)指數(shù)波動(dòng)不已，特別是在油價(jià)下跌及全球?qū)嵤┓怄i措施所造成定價(jià)壓力的拖累下，該指數(shù)于2020年年初先是下跌，但隨后隨著經(jīng)濟(jì)重新開放及集裝箱運(yùn)輸需求增加致使海上貿(mào)易需求的激增而反彈并大幅上升。

2015-2022年5月克拉克森海運(yùn)指數(shù)

波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)是衡量就運(yùn)輸煤炭及鋼鐵等干散貨材料所支付平均價(jià)格的航運(yùn)及貿(mào)易指數(shù)。從歷史上看，該指數(shù)于2015年至2019年期間在1,000點(diǎn)左右波動(dòng)。與克拉克森海運(yùn)指數(shù)類似，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)于2020年初因COVID-19疫情期間實(shí)施的封鎖及限制而下降，但由于工業(yè)大宗商品需求上升以及經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)更廣泛的復(fù)蘇，該指數(shù)迅速反彈。隨著全國性疫情動(dòng)態(tài)清零政策的實(shí)施，中國實(shí)施更嚴(yán)格的隔離措施，這影響了中國集裝箱港口的運(yùn)營。因此，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)于2021年下半年錄得溫和跌幅。

2015-2022年5月波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)

3、全球海運(yùn)服務(wù)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模（按船舶類型劃分）

近年來，全球海運(yùn)服務(wù)業(yè)的總運(yùn)力在各個(gè)板塊均實(shí)現(xiàn)顯著增長，主要是由于海上貿(mào)易量及海上運(yùn)輸相應(yīng)需求的增加。市場(chǎng)總規(guī)模由2016年的1811.3百萬dwt增長至2021年的2134.6百萬dwt，2016-2021年CAGR為3.3%。

2016-2021年按船舶類型劃分的全球海運(yùn)服務(wù)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

五、中國海運(yùn)業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

1、海運(yùn)貿(mào)易量

雖然我國主要港口仍然開放，船舶繼續(xù)?？?，但擁擠程度正在加劇，部分船舶正改變路線以避免預(yù)期延誤。中國海運(yùn)貿(mào)易量由2016年的63.82億噸增加至2021年的82.4億噸，CAGR為5.2%。于COVID-19爆發(fā)后全球貿(mào)易復(fù)蘇的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)2022年我國海運(yùn)貿(mào)易量增長至85.7億噸。

2016-2022年中國海運(yùn)貿(mào)易量及增速

2、中國海運(yùn)服務(wù)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模（按船舶類型劃分）

由于海運(yùn)貿(mào)易量的增長，中國海運(yùn)服務(wù)業(yè)于2016年至2021年間穩(wěn)步增長，市場(chǎng)規(guī)模由2016年的245.1百萬dwt增長至2021年的308.8百萬dwt，CAGR為4.7%。

2016-2021年按船舶類型劃分的中國海運(yùn)服務(wù)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

3、各運(yùn)輸方式成本對(duì)比

海運(yùn)已經(jīng)是相當(dāng)成熟的行業(yè)，最年輕的集運(yùn)也已經(jīng)存在60多年，從各貨物運(yùn)輸方式成本對(duì)比來看，海運(yùn)是最經(jīng)濟(jì)的一種運(yùn)輸方式，運(yùn)價(jià)占貨值比率低，向上的彈性較大。

各運(yùn)輸方式成本對(duì)比

六、中國海運(yùn)行業(yè)競(jìng)爭格局分析

1、市場(chǎng)份額

我國海運(yùn)行業(yè)市場(chǎng)相對(duì)集中于市場(chǎng)知名度及品牌認(rèn)知度較高的少數(shù)龍頭企業(yè)，按2021年國際航線運(yùn)力計(jì)，前五大參與者合計(jì)占市場(chǎng)份額約51.4%。余下市場(chǎng)競(jìng)爭激烈，2021年全球有超過2萬名市場(chǎng)參與者透過國際航線往來中國運(yùn)送貨物。

2021年按運(yùn)力計(jì)總部位于中國的國際海運(yùn)公司市場(chǎng)份額

2、重點(diǎn)企業(yè)

中遠(yuǎn)?？厥情g接控股股東中國遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)核心產(chǎn)業(yè)中重要的組成部分，是專注于發(fā)展集裝箱運(yùn)輸綜合物流供應(yīng)鏈服務(wù)的上市平臺(tái)，集中了集裝箱航運(yùn)及碼頭運(yùn)營管理兩大板塊的優(yōu)勢(shì)資源，且具備顯著的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。截至2022上半年，中遠(yuǎn)海控旗下自營集裝箱船隊(duì)運(yùn)力超過292萬標(biāo)準(zhǔn)箱，船隊(duì)規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì)。收入來看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年上半年中遠(yuǎn)海運(yùn)營業(yè)收入達(dá)到2108億元，同比增長51.36%，其中集裝箱航運(yùn)業(yè)務(wù)收入為2071.76億元，同比增長51.85%，占營業(yè)總收入比重為98.3%。

2016-2022年上半年中遠(yuǎn)海運(yùn)集裝箱航運(yùn)收入及占比

七、海運(yùn)行業(yè)前景展望

1、貿(mào)易量不斷增長

多年來，海運(yùn)貿(mào)易量不斷增加，帶動(dòng)海運(yùn)業(yè)的發(fā)展。盡管新冠的爆發(fā)最初在2020年上半年造成供應(yīng)鏈中斷，但在2020年下半年放松限制及封鎖措施導(dǎo)致對(duì)制成品的需求激增，從而導(dǎo)致對(duì)航運(yùn)服務(wù)的需求及運(yùn)費(fèi)激增。鑒于積極的市場(chǎng)前景，造船業(yè)自2021年初以來訂單量有所回升。然而，由于新的船舶訂單大約需要3年才能交付，海運(yùn)貿(mào)易的短期需求上升將為現(xiàn)有航運(yùn)服務(wù)提供商提供進(jìn)一步的機(jī)會(huì)，以從就運(yùn)輸貨物收取的運(yùn)費(fèi)上漲中獲利。

2、全球基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目產(chǎn)生的需求

散貨船業(yè)與全球基礎(chǔ)設(shè)施及經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)，因?yàn)榇蟛糠诌\(yùn)輸貨物是原材料及商品，如鋼鐵、煤炭、水泥、木材及其他建筑材料。隨著發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家基礎(chǔ)設(shè)施更新以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不斷增長，對(duì)原材料物流的需求將為散貨船業(yè)帶來增長機(jī)遇。例如，美國政府推出一項(xiàng)1.2萬億美元的計(jì)劃以更新國家基礎(chǔ)設(shè)施。此外，我國政府提出的“一帶一路”倡議為國外基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展帶來巨大機(jī)遇，刺激對(duì)外貿(mào)易的增長，因此對(duì)原材料運(yùn)輸有了更大的需求，從而支持該產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張。

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院對(duì)中國海運(yùn)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場(chǎng)供需情況等進(jìn)行了詳細(xì)分析，對(duì)行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈、企業(yè)競(jìng)爭格局等進(jìn)行了深入剖析，最大限度地降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營成本，提高企業(yè)競(jìng)爭力；并運(yùn)用多種數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以便企業(yè)能及時(shí)搶占市場(chǎng)先機(jī)；更多詳細(xì)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國海運(yùn)行業(yè)市場(chǎng)深度研究及投資前景展望報(bào)告》。