專題：A股溢價(jià)接近歷史低點(diǎn)可能逆轉(zhuǎn) 機(jī)構(gòu)看好哪些行業(yè)？

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　　3月21日消息，指數(shù)午后持續(xù)走低，滬指跌超1%，創(chuàng)指跌超2%。板塊方面，海工裝備概念全天強(qiáng)勢(shì)，、、等集體漲停；中藥股持續(xù)活躍，、（維權(quán)）雙雙漲停；航運(yùn)概念集體走強(qiáng)，漲停；華為手機(jī)概念股集體調(diào)整，（維權(quán)）盤中跌停；人形板塊震蕩走低，、跌停；汽車產(chǎn)業(yè)鏈走弱，汽車零部件方向領(lǐng)跌，、（維權(quán)）雙雙跌停?？傮w來看，個(gè)股呈普跌態(tài)勢(shì)，下跌個(gè)股超4200只。

　　截至收盤，滬指報(bào)3364.83點(diǎn)，跌1.29%；深成指報(bào)10687.55點(diǎn)，跌1.76%；創(chuàng)指報(bào)2152.28點(diǎn)，跌2.17%。

　　盤面上，可燃冰、海工裝備、中船系板塊漲幅居前，華為手機(jī)、人形機(jī)器人、電機(jī)板塊跌幅居前。

　　熱點(diǎn)板塊：

　　1、海工裝備

　　、、、哈焊華通等多股上漲。

　　消息面上，上海市海洋局日前宣布，將出臺(tái)《上海市海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2025-2035年）》《上海市海洋觀測(cè)網(wǎng)規(guī)劃（2025-2035年）》，印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)上海海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展加快建設(shè)現(xiàn)代海洋城市的實(shí)施意見》。

　　2、中藥

　　、（維權(quán)）、華森制藥、康惠制藥等多股上漲。

　　消息面上，國辦印發(fā)《關(guān)于提升中藥質(zhì)量促進(jìn)中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，明確提出“強(qiáng)化中藥全鏈條質(zhì)量追溯”“推動(dòng)中藥工業(yè)智能化轉(zhuǎn)型”“ 推進(jìn)中藥科技創(chuàng)新”“推動(dòng)中藥開放發(fā)展”“培育發(fā)展一批中藥領(lǐng)域?qū)＞匦轮行∑髽I(yè)”等核心任務(wù)。中藥飲片行業(yè)迎來結(jié)構(gòu)性升級(jí)機(jī)遇，市場(chǎng)集中度將持續(xù)提升，頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸顯。

　　消息面：

　　1、【又一世界之最誕生！子午工程二期通過國家驗(yàn)收】今天（21日），面向空間天氣研究的國家重大科技基礎(chǔ)設(shè)施——子午工程二期通過國家驗(yàn)收，與子午工程一期組成了世界最大的空間環(huán)境地基綜合監(jiān)測(cè)網(wǎng)，這是我國建成的國際首個(gè)覆蓋日地空間全圈層（太陽風(fēng)-磁層-電離層-中高層大氣）的綜合性空間環(huán)境地基監(jiān)測(cè)設(shè)施，標(biāo)志著我國空間環(huán)境地基監(jiān)測(cè)能力躍居世界領(lǐng)先地位。子午工程二期的建成，實(shí)現(xiàn)了覆蓋廣度、技術(shù)深度和探測(cè)精度的多維度突破，將顯著提升我國空間天氣預(yù)報(bào)預(yù)警能力。

　　2、【我國首項(xiàng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型領(lǐng)域參考架構(gòu)國家標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布】市場(chǎng)監(jiān)管總局（國家標(biāo)準(zhǔn)委）近日發(fā)布2025年第4號(hào)國家標(biāo)準(zhǔn)公告，批準(zhǔn)發(fā)布《數(shù)字化轉(zhuǎn)型管理 參考架構(gòu)》國家標(biāo)準(zhǔn)。這是我國研制發(fā)布的首個(gè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型領(lǐng)域基礎(chǔ)架構(gòu)類國家標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)具有重大意義。該標(biāo)準(zhǔn)主要內(nèi)容和成果已在全國范圍內(nèi)開展了大規(guī)模產(chǎn)業(yè)應(yīng)用，形成了覆蓋全國所有省市、100余個(gè)行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型線上線下診斷對(duì)標(biāo)體系，助力各級(jí)主管部門、行業(yè)組織和大型企業(yè)集團(tuán)全面摸清現(xiàn)狀、找準(zhǔn)方向、明確發(fā)展路線圖，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，取得顯著成效。

　　3、【廣州啟動(dòng)戶籍家庭公租房常態(tài)分配 推出首批房源554套】記者從廣州市住建部門了解到，廣州于2025年試行戶籍家庭公共租賃住房常態(tài)分配”，并于3月20日推出首批戶籍家庭公租房常態(tài)分配房源554套。廣州逐步構(gòu)建以“集中分配為主，常態(tài)分配為輔”的戶籍家庭公租房分配模式。2025年起，除繼續(xù)實(shí)施一年一次的集中分配外，還將試行按季度實(shí)施常態(tài)分配，若某季度實(shí)施集中分配，則該季度不再進(jìn)行常態(tài)分配。實(shí)施常態(tài)分配后，分配頻次從年度變?yōu)榧径?，廣州戶籍家庭公租房輪候家庭每年可參加公租房分配的次數(shù)從1次增加至最多4次，大大縮短了輪候家庭的等候時(shí)間。

　　4、【超20億元 深圳人工智能產(chǎn)業(yè)再獲強(qiáng)援】據(jù)深圳發(fā)布，《深圳市加快打造人工智能先鋒城市行動(dòng)計(jì)劃（2025—2026年）》3月3日發(fā)布，為響應(yīng)《行動(dòng)計(jì)劃》，深圳市屬國企深投控旗下深圳市高新投集團(tuán)有限公司計(jì)劃在AI、機(jī)器人等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)賽道推出專項(xiàng)ABS產(chǎn)品，為符合深圳新質(zhì)生產(chǎn)力方向的科創(chuàng)企業(yè)儲(chǔ)備超20億元的專項(xiàng)綜合金融支持，服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)綜合性金融需求。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：

　　認(rèn)為，受到債務(wù)壓力等影響，未來美國政府支出對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)或有下降，而中國和德國財(cái)政轉(zhuǎn)為更為積極，或影響全球經(jīng)濟(jì)，并重塑市場(chǎng)格局。疊加關(guān)稅等不確定性沖擊，過去美國為全球提供需求的情形可能正在發(fā)生變化。財(cái)政差異的存在，導(dǎo)致美元短期走勢(shì)偏弱。對(duì)非美國家而言，內(nèi)部財(cái)政等政策的加碼可能是對(duì)沖外部不確定性最有效的手段。寬財(cái)政預(yù)期明確的市場(chǎng)，股的優(yōu)先級(jí)大概率高于債。資產(chǎn)配置方面，關(guān)稅擾動(dòng)以及美國衰退或“滯脹”擔(dān)憂仍存，國內(nèi)政策確定性更高、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)企穩(wěn)、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)更加明晰，中美宏觀敘事邏輯切換帶來全球資金的再配置，“東西蹺蹺板”或?qū)⒀永m(xù)。