今日上午，一套上海華洲君庭小區(qū)別墅在阿里法拍平臺(tái)以2.85億元成交，系上海法拍房歷史第二高價(jià)住宅。

華洲君庭小區(qū)一別墅今日法拍成交（阿里法拍）

這也是華洲君庭小區(qū)別墅第二次司法拍賣(mài)，此前的2021年9月7日，該小區(qū)一住宅以3.1501億元成交，創(chuàng)中國(guó)司法網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)單套住宅成交價(jià)之最。

而在這套法拍房的背后，隱藏的是中國(guó)頭部量化私募的創(chuàng)始人，明汯投資創(chuàng)始人裘惠明。

作為全中國(guó)首家突破500億元規(guī)模的量化私募，本次公司創(chuàng)始人豪擲千金拍得豪宅，更讓人對(duì)量化私募有多賺錢(qián)引發(fā)了諸多猜測(cè)和想象。

5人競(jìng)逐上海頂級(jí)別墅，物業(yè)費(fèi)每月超3萬(wàn)。

本次成交的住宅小區(qū)名為華洲君庭，位于上海東郊地區(qū)，該項(xiàng)目共有21套獨(dú)棟別墅，每套面積均在1300-1400平米之間，屬于東郊別墅板塊內(nèi)的翹楚。

上海樓市素有有東華洲西檀宮的說(shuō)法，華洲君庭別墅被稱(chēng)為上海最頂級(jí)樓盤(pán)。

該豪宅原業(yè)主徐某某是剛泰集團(tuán)股東，因涉及債務(wù)糾紛被多家金融機(jī)構(gòu)查封，導(dǎo)致該房產(chǎn)被法拍，公告還顯示其自2020年2月1日起至2023年7月31日欠下了物業(yè)管理費(fèi)91萬(wàn)元，折合下來(lái)該別墅每個(gè)月物業(yè)費(fèi)就超過(guò)了3萬(wàn)元。

公開(kāi)資料顯示，剛泰集團(tuán)1996年誕生于浙江臺(tái)州，1999年進(jìn)入上海，是以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)為主業(yè)，文化、礦產(chǎn)、資產(chǎn)管理為次主業(yè)，涵蓋工業(yè)包裝生產(chǎn)、新型建材、混凝土制品、園林種植、倉(cāng)儲(chǔ)物流等業(yè)務(wù)的民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)。

本次法拍房建筑面積1300.84平方米（其中地下建筑面積470.73平方米），起拍價(jià)2.2148億元，保證金2000萬(wàn)元，增價(jià)幅度為100萬(wàn)元及其倍數(shù)。起拍價(jià)相當(dāng)于評(píng)估價(jià)3.1639億元的7折。

作為華洲君庭小區(qū)里別墅第二次司法拍賣(mài)，盡管保證金不菲，但其稀缺性和相比評(píng)估價(jià)7折的起拍價(jià)依然吸引了5人報(bào)名。

根據(jù)拍賣(mài)規(guī)則，該拍品截止時(shí)間為8月28日10時(shí)，但是存在延時(shí)規(guī)則，即在截止時(shí)段前2分鐘有買(mǎi)家出價(jià)，則自動(dòng)延時(shí)五分鐘，直到?jīng)]有人在5分鐘內(nèi)出價(jià)，則由最后出價(jià)的買(mǎi)家成交。

別墅競(jìng)拍出價(jià)達(dá)到30次（阿里法拍）

在本次拍賣(mài)中，一共發(fā)生了30次競(jìng)價(jià)交易，其中首個(gè)出價(jià)出現(xiàn)在離拍賣(mài)結(jié)束前3分鐘，隨即在9點(diǎn)58分10秒有人加價(jià)，將本次拍賣(mài)帶入延時(shí)階段，隨后五位買(mǎi)家均開(kāi)始出價(jià)，最終競(jìng)買(mǎi)號(hào)H4101的買(mǎi)家在11時(shí)06分20秒第八次出價(jià)2.8548億元，以400萬(wàn)的加價(jià)幅度最終競(jìng)得該住宅。

裘慧明為明汯投資創(chuàng)始人（阿里法拍）

根據(jù)阿里法拍平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)成功確認(rèn)書(shū)顯示，H4101用戶姓名為裘慧明，與知名量化私募明汯投資創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)重名，經(jīng)過(guò)觀察者網(wǎng)多方求證，該買(mǎi)家就是明汯投資創(chuàng)始人裘慧明。

觀察者網(wǎng)試圖聯(lián)系明汯投資相關(guān)人士，對(duì)方表示該事件系私事，不涉及公司事務(wù)，不予置評(píng)。

異軍突起的量化巨頭

裘慧明為美國(guó)賓夕法尼亞大學(xué)物理學(xué)博士、碩士，復(fù)旦大學(xué)物理學(xué)學(xué)士，投資經(jīng)驗(yàn)超過(guò)20年，歷任全球知名對(duì)沖基金千禧年基金基金經(jīng)理，HAP Capital資深基金經(jīng)理，還曾供職于瑞士信貸投資銀行、德意志銀行的自營(yíng)量化交易部門(mén)，擔(dān)任基金經(jīng)理。2014年裘慧明創(chuàng)辦了上海明汯投資。

目前裘慧明持有明汯投資51%的股份，其余股份由另一位創(chuàng)始人解環(huán)宇持有。

資料顯示，明汯投資以量化研究分析為基礎(chǔ)，以獲取超額收益為目標(biāo)，追求風(fēng)險(xiǎn)可控前提下的持續(xù)投資回報(bào)，公司采取先進(jìn)的統(tǒng)計(jì)和數(shù)學(xué)理論，比如統(tǒng)計(jì)學(xué)習(xí)，機(jī)器學(xué)習(xí)，深度學(xué)習(xí)等方法，能夠更有效的預(yù)測(cè)市場(chǎng)，通過(guò)大量的交易，獲取長(zhǎng)期較好的收益。

盡管明汯投資不是國(guó)內(nèi)最早的量化投資機(jī)構(gòu)，但是近幾年來(lái)，其異軍突起并成為了國(guó)內(nèi)頂級(jí)量化私募，2015年底，明汯投資管理規(guī)模突破30億元，但截止2019年底其規(guī)模便突破300億元。2020年年中，明汯投資成為國(guó)內(nèi)首家管理規(guī)模突破500億元的量化私募管理人。

截止到2023年6月底，明汯投資和幻方量化、九坤投資、靈均投資是國(guó)內(nèi)僅有的四家規(guī)模超500億的量化機(jī)構(gòu)。

明汯投資規(guī)模一路暴漲的背后是其優(yōu)秀的業(yè)績(jī)水平。裘慧明目前管理著多只基金，其中明汯CTA1號(hào)就是以量化趨勢(shì)為主，2015年8月成立，至今回報(bào)率高達(dá)581%。同時(shí)，明汯CTA1號(hào)也是裘慧明任職回報(bào)率最高的1只基金。

除了該拳頭產(chǎn)品，明汯投資整體的表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)，根據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，明汯投資在今年上半年資本市場(chǎng)整體窄幅震蕩的背景下不僅跑贏了指數(shù)取得了不錯(cuò)的正收益，在量化CTA策略領(lǐng)域排名達(dá)到了業(yè)界前三。

量化投資到底有多賺錢(qián)？

實(shí)際上，不僅量化機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始人賺的盆滿缽滿，頭部量化機(jī)構(gòu)的員工也收入頗豐。

今年1月9日，同為500億+量級(jí)的幻方量化發(fā)布公告稱(chēng)，2022年度幻方量化共計(jì)向慈善機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)2.2138億元。此外，公司員工“一只平凡的小豬”個(gè)人向慈善機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)1.3800億元。以上合計(jì)3.5938億元均已完成打款，將支持15家慈善機(jī)構(gòu)的23個(gè)公益項(xiàng)目。

幻方量化表示，過(guò)去的幾年，幻方量化及員工每年拿出收入的一部分投入公益，回饋社會(huì)，累計(jì)捐贈(zèng)超過(guò)5.8億元。未來(lái)，公司仍將堅(jiān)持這一傳統(tǒng)。

而另一家量化機(jī)構(gòu)銳天投資前員工起訴其老東家的判決也揭示了量化行業(yè)的收入水平。

2017年10月9日，楊云浩入職銳天投資，擔(dān)任量化研究員，并逐漸成長(zhǎng)為公司高頻策略組的核心人物，2021年3月5日雙方協(xié)商后楊云浩離職，且簽署解除勞動(dòng)合同和競(jìng)業(yè)限制協(xié)議。雙方約定，銳天投資向楊云浩支付300萬(wàn)解除勞動(dòng)合同經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金和薪資基礎(chǔ)的競(jìng)業(yè)限制補(bǔ)償金。

銳天投資在支付1個(gè)月競(jìng)業(yè)限制補(bǔ)償金后，以楊云浩沒(méi)有履行就業(yè)報(bào)告義務(wù)和違反反招攬義務(wù)而拒絕支付補(bǔ)償金了。為此，楊云浩在2021年8月后兩次發(fā)送解除競(jìng)業(yè)限制義務(wù)通知，銳天投資均沒(méi)有回復(fù)。在2021年9月22日，楊云浩入職幻方量化旗下關(guān)聯(lián)公司，崗位依舊是量化策略研究。為此，銳天投資將楊云浩和幻方量化訴諸公堂，一為楊云浩違反競(jìng)業(yè)限制協(xié)議，需賠償銳天400萬(wàn)；二為幻方量化侵犯商業(yè)機(jī)密，由于楊某長(zhǎng)期、高度接觸、掌握公司核心商業(yè)秘密——量化交易策略代碼。

而根據(jù)上海市中級(jí)人民法院民事判決書(shū)，楊云浩基本薪資91667元，年薪110萬(wàn)；同時(shí)，這也是競(jìng)業(yè)協(xié)議銳天投資每個(gè)月支付楊云浩的賠償金91667元；2019年楊云浩年終獎(jiǎng)稅后700萬(wàn)，2022年為銳天投資創(chuàng)收逾5億，按楊云浩的話說(shuō)應(yīng)該支付5%的收益，大約2200萬(wàn)年終獎(jiǎng)。即使不算2200萬(wàn)這個(gè)數(shù)，銳天投資3年時(shí)間也支付楊云浩1600多萬(wàn)，平均年薪500多萬(wàn)。

有數(shù)據(jù)顯示國(guó)內(nèi)量化交易在A股占比已經(jīng)超過(guò)20%，而隨著量化私募的迅猛發(fā)展和其驚人的盈利速度，也有不少人開(kāi)始質(zhì)疑量化是不是在割股民的韭菜。

知名私募神農(nóng)投資創(chuàng)始人陳宇在社交媒體上痛批量化投資，稱(chēng)“量化基金就是割韭菜的工具，是股市的吸血鬼”。

對(duì)此，景順長(zhǎng)城副總經(jīng)理黎海威表示：“量化在整個(gè)資本市場(chǎng)的交易占比是在上升的，但是量化交易對(duì)A股市場(chǎng)的影響并沒(méi)有想象中大。”

他補(bǔ)充解釋?zhuān)骸傲炕呗栽谛苁泻团Ｊ欣锏膿Q手率都是比較穩(wěn)定的。傳統(tǒng)主動(dòng)型的基本面策略是順周期的，在牛市里面它會(huì)換手比較高，熊市里面換手是比較低的。因此，從技術(shù)層面來(lái)講就是上漲會(huì)放量，下跌會(huì)縮量。但是量化策略并非如此，量化策略屬于多策略，它有價(jià)值、成長(zhǎng)、交易性策略、高頻策略。一般而言，這些策略的目標(biāo)換手不管熊市牛市都是固定的?！?

同時(shí)他認(rèn)為近年來(lái)私募量化管理規(guī)模在增加，入局者越來(lái)越多，量化獲利空間是越來(lái)越薄。

而對(duì)于量化私募的發(fā)展，目前的監(jiān)管保持了相對(duì)開(kāi)放的態(tài)度。

在今年6月召開(kāi)的第十四屆陸家嘴論壇上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海表示，資本市場(chǎng)資產(chǎn)管理業(yè)高質(zhì)量發(fā)展格局初步形成，資管業(yè)格局更加合理，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)的功能更加突出。資管行業(yè)在全球發(fā)展很快，在中國(guó)的發(fā)展更快。

對(duì)于私募證券基金管理公司投資策略，方星海表示，“只要嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，以及交易所的交易規(guī)則，就應(yīng)該鼓勵(lì)不同類(lèi)型的投資策略各顯神通，為投資者創(chuàng)造良好的回報(bào)。”