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紅包紅包人形機器人：宇樹代表發(fā)言指明方向，關注傳感器環(huán)節(jié)行情演繹【華西機械】

#核心觀點：時隔6年再次召開民營企業(yè)座談會，第一排大換血，座談會企業(yè)主要涵蓋機器人、人工智能、半導體等，高層重視科技信號明確，宇樹創(chuàng)始人王興興發(fā)言具有重要意義，看好機器人投資情緒延續(xù)。

1#、絲杠企業(yè)關注基本面兌現(xiàn)，重視鏟子股邊際變化：

1）絲杠為人形機器人價值量最高環(huán)節(jié)，對于投資重要性無需多言，目前我們對于絲杠標的選擇兩個思路：①股價低位，邊際變化直接買入，如等，偏交易策略；②對于漲幅過大的標的，更多考慮基本面兌現(xiàn)能力，尋找真“武松”，除了考慮企業(yè)本身技術能力外，還應理性看待后續(xù)的擴產(chǎn)能力（核心設備瓶頸），二者缺一不可，重點#恒立液壓#（T執(zhí)行器送樣+無設備擴產(chǎn)瓶頸）、、北特等。

2）本土絲杠企業(yè)在海外加工設備受限情況下，不錯過人形機器人產(chǎn)業(yè)機會，將更多寄希望本土磨床等設備的突破，2025年存在嘗試導入國產(chǎn)設備情況，催化不斷，我們認為后續(xù)核心鏟子股有望成為絲杠行情擴散方向，且鏟子股股價位置相對較低，設備環(huán)節(jié)的壁壘較高，標的有限，選擇難度降低，重點#、、、等。

2#、靈巧人（傳感器）邊際變化大，尚未一致預期，將成下一個行情演繹方向：Gen3的最大邊際變化在靈巧熱門，涉及到傳感器等，并未像絲杠標的形成更高的一致預期，大概率成為資金下一個重點輪動炒作的方向（昨天股價走勢極為明顯），標的選擇上關注近期存在潛在變化的新標的、沒有炒作的基本面扎實的等。

#此外，重視晶圓廠擴產(chǎn)重點變化，底部硬科技投資機會，參考昨天段子。