2024年，市場(chǎng)的變動(dòng)同樣影響到了跨國(guó)藥企（MNC）在華布局。過(guò)去一年，有多家MNC都迎來(lái)了新的掌門(mén)人，中國(guó)區(qū)架構(gòu)也出現(xiàn)大幅調(diào)整。

　　不過(guò)。從前三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，部分跨國(guó)藥企已逐漸適應(yīng)，取得一定成績(jī)。展望2025年，多款來(lái)自海外廠商的重磅新藥已在華正式獲批，蓄勢(shì)待發(fā)。

中國(guó)掌門(mén)人迭代

　　：首位女性掌門(mén)人

　　2024年年初，中國(guó)迎來(lái)了公司首位女性掌門(mén)人——德赫蘭（Huzur Devletsah）。從發(fā)布的公開(kāi)信息看，德赫蘭于1998年入職，在中國(guó)公司任職前，她曾擔(dān)任禮來(lái)意大利、中東歐、俄羅斯獨(dú)聯(lián)體國(guó)家以及以色列等分公司的總裁兼總經(jīng)理。德赫蘭還歷任過(guò)多個(gè)禮來(lái)全球要職，其中包括中東董事總經(jīng)理、禮來(lái)生物醫(yī)藥戰(zhàn)略及運(yùn)營(yíng)高級(jí)總監(jiān)、國(guó)際糖尿病事業(yè)部負(fù)責(zé)人，職責(zé)覆蓋銷(xiāo)售、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)拓展、市場(chǎng)準(zhǔn)入和公共事務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域。

　　在擔(dān)任禮來(lái)意大利、中東歐、俄羅斯獨(dú)聯(lián)體國(guó)家以及以色列分公司總裁兼總經(jīng)理的5年間，德赫蘭歷經(jīng)21個(gè)不同地區(qū)的重磅新品發(fā)布。特別是她在禮來(lái)國(guó)際糖尿病事業(yè)部的工作經(jīng)歷，這同禮來(lái)中國(guó)去年剛在國(guó)內(nèi)獲批的重磅新品替爾泊肽相符。目前，替爾泊肽已在國(guó)內(nèi)正式上市。如何在眾多胰高糖素樣肽-1（GLP-1）產(chǎn)品中脫穎而出，是禮來(lái)新年需要推進(jìn)的重要事項(xiàng)。

　　諾華：原日本總裁接棒

　　去年5月，諾華國(guó)際業(yè)務(wù)部總裁赫博瑞宣布，原諾華中國(guó)區(qū)總裁張穎（Ingrid Zhang）將從6月1日起升任諾華國(guó)際業(yè)務(wù)部首席商務(wù)官（COO），領(lǐng)導(dǎo)諾華商業(yè)上市戰(zhàn)略團(tuán)隊(duì)，常駐巴塞爾。原諾華日本總裁李堯（Leo Lee）被任命為中國(guó)區(qū)總裁。

　　前任總裁張穎自2023年10月起開(kāi)始擔(dān)任諾華中國(guó)區(qū)總裁兼董事總經(jīng)理，她帶領(lǐng)諾華在中國(guó)取得了不錯(cuò)的成績(jī)。張穎在任的最后一個(gè)季度（2024年第一季度）諾華中國(guó)實(shí)現(xiàn)了首個(gè)10億美元季度業(yè)績(jī)。

　　新總裁李堯是中國(guó)臺(tái)灣人，自2008年起加入制藥行業(yè)，先后在、艾爾建、默克生物制藥等國(guó)際巨頭公司的日本公司任高管。2017年還曾加入總部位于澳大利亞的再生醫(yī)學(xué)開(kāi)發(fā)公司Regeneus Ltd，2019年擔(dān)任公司CEO。

　　2020年11月，李堯加入諾華，一直任諾華日本總裁。從業(yè)務(wù)上來(lái)看，諾華中國(guó)目前的重點(diǎn)放在放射性藥物即核藥上。去年7月，諾華中國(guó)放射性藥品生產(chǎn)項(xiàng)目在浙江海鹽正式啟動(dòng)；同年5月，諾華還以10億美元的預(yù)付款和高達(dá)7.5億美元的潛在里程碑付款收購(gòu)Mariana Oncology公司，后者是一家放射性配體療法（RLT）開(kāi)發(fā)公司。

　　GSK：從一線員工到中國(guó)總經(jīng)理

　　GSK原中國(guó)區(qū)總經(jīng)理齊欣是GSK中國(guó)的首位本土女“掌門(mén)人”，去年5月她升任為GSK大中華和洲際區(qū)域（GCI）副總裁兼疫苗業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。接任她的是公司原副總裁兼臺(tái)灣地區(qū)總經(jīng)理余慧明，于去年7月1日起到任。余慧明也是繼齊欣后GSK中國(guó)區(qū)的第二位女性本土總經(jīng)理。

　　據(jù)了解，余慧明是中國(guó)香港人。從職業(yè)生涯來(lái)看，她一路從基層做起，在頭部跨國(guó)藥企中擔(dān)任過(guò)業(yè)務(wù)總監(jiān)、地區(qū)主管以及大中華區(qū)負(fù)責(zé)人。值得一提的是，她曾在全球仿制藥龍頭企業(yè)山德士有過(guò)10年的工作經(jīng)歷。

　　2012年至2022年間，余慧明在山德士歷任香港地區(qū)總經(jīng)理、大中華區(qū)首席運(yùn)營(yíng)官、大中華區(qū)總裁。2022年8月，她離開(kāi)山德士尋求外部職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，并于同年擔(dān)任GSK副總裁兼臺(tái)灣地區(qū)總經(jīng)理。

　　去年10月，余慧明曾接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪，采訪過(guò)程中她發(fā)表了不少關(guān)于中國(guó)市場(chǎng)的見(jiàn)解，并表示，GSK接下來(lái)的目標(biāo)是將更多的新產(chǎn)品盡快地帶來(lái)中國(guó)，推動(dòng)新產(chǎn)品在華研發(fā)進(jìn)度的同時(shí)，進(jìn)一步提高產(chǎn)品的可及性。

　　阿斯利康：臨危受命

　　不同于上述跨國(guó)藥企的人事調(diào)動(dòng)，阿斯利康中國(guó)區(qū)掌門(mén)人的變化有些被動(dòng)。去年10月，阿斯利康中國(guó)曾發(fā)布消息稱，公司全球執(zhí)行副總裁、國(guó)際業(yè)務(wù)主席及中國(guó)總裁王磊正在中國(guó)配合調(diào)查。

　　另在阿斯利康全球官網(wǎng)發(fā)布的三季報(bào)中，公司確認(rèn)王磊已被拘留。三季報(bào)還提到，阿斯利康中國(guó)區(qū)部分現(xiàn)任和前任員工正在接受多項(xiàng)個(gè)人調(diào)查。具體包括醫(yī)療欺詐、非法藥品進(jìn)口和個(gè)人信息泄露的指控。

　　王磊接受調(diào)查一個(gè)多月后，阿斯利康方面才敲定接任者，任命Iskra Reic為全球執(zhí)行副總裁、國(guó)際業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，全面負(fù)責(zé)包括中國(guó)、亞洲和歐亞市場(chǎng)、中東和非洲、拉丁美洲、澳大利亞和新西蘭在內(nèi)的整體戰(zhàn)略。

　　據(jù)了解，Iskra于2001年加入阿斯利康，曾在中東歐、歐亞大陸、中東和非洲等地?fù)?dān)任領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)。2017年，她被任命為全球執(zhí)行副總裁、歐洲和加拿大負(fù)責(zé)人，并加入阿斯利康高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)。

　　2021年起，Iskra擔(dān)任全球執(zhí)行副總裁、疫苗和免疫療法業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。在該崗位上，她全面負(fù)責(zé)產(chǎn)品管線和產(chǎn)品組合的早期及晚期開(kāi)發(fā)，涵蓋新冠疫苗和呼吸道合胞病毒疫苗及單克隆抗體、戰(zhàn)略合作與收購(gòu)、醫(yī)學(xué)事務(wù)和商業(yè)運(yùn)營(yíng)。

　　此外，阿斯利康中國(guó)總經(jīng)理也迎來(lái)了“接棒人”。阿斯利康官網(wǎng)的中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)信息顯示，林驍接替賴明隆任阿斯利康中國(guó)總經(jīng)理，他還將繼續(xù)負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)阿斯利康業(yè)務(wù)。

前三季度業(yè)績(jī)洗牌

　　：重返巔峰

　　2024年前三季度，“宇宙大藥廠”重返巔峰，第三季度營(yíng)業(yè)收入177.02億美元，同比增長(zhǎng)超30%，前三季度實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收458.64億美元。

　　這一成績(jī)的主要來(lái)自于腫瘤業(yè)務(wù)。2024年第三季度，輝瑞腫瘤業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)超30%。特別是PARP抑制劑他拉唑帕利（Talzenna）同比增長(zhǎng)77%，BCMAxCD3雙抗Elrexfio（（elranatamab））環(huán)比增長(zhǎng)了80%。

　　從輝瑞腫瘤線的各大單品來(lái)看，第三季度營(yíng)收貢獻(xiàn)最多的是CDK4/6抑制劑哌柏西利（Ibrance），該藥品第三季度銷(xiāo)售額10.87億美元。其次是雄激素受體信號(hào)抑制劑恩扎盧胺（Xtandi）和Nectin-4 ADC藥物維恩妥尤單抗（Padcev）分別在第三季度實(shí)現(xiàn)5.06億美元和4.09億美元的收入。

　　維恩妥尤單抗由輝瑞在2023年底通過(guò)收購(gòu)ADC明星公司Seagen獲得。這筆收購(gòu)交易共耗資430億美元，輝瑞共獲得4款已獲批的ADC產(chǎn)品（Adcetris、Padcev、Tivdak、Disitamab vedotin），以及眾多處于臨床階段的ADC管線。

　　四款獲批的ADC產(chǎn)品被視作輝瑞未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要。輝瑞此前預(yù)測(cè)，到2030年，Seagen系列產(chǎn)品有望貢獻(xiàn)超100億美元的年銷(xiāo)售額。另展望全年業(yè)績(jī)，輝瑞將全年收入指引上調(diào)了15億美元，預(yù)計(jì)為610億美元至640億美元。

　　：K藥強(qiáng)勁，HPV失利

　　憑借“全球藥王”帕博利珠單抗（Keytruda，K藥）的強(qiáng)勁實(shí)力，去年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收485.44億美元，其中K藥貢獻(xiàn)了216.46億美元的銷(xiāo)售額。K藥在市場(chǎng)上的優(yōu)秀表現(xiàn)，同默沙東近年來(lái)持續(xù)擴(kuò)展其適應(yīng)癥不無(wú)關(guān)系。

　　截至2024年12月底，K藥在全球范圍內(nèi)獲批了約40個(gè)適應(yīng)癥，同時(shí)默沙東還在探索K藥的聯(lián)合用藥。

　　1月9日，K藥聯(lián)合注射用維恩妥尤單抗用于治療局部晚期或轉(zhuǎn)移性尿路上皮癌成人患者的適應(yīng)癥獲中國(guó)國(guó)家藥品監(jiān)督管理局（NMPA）批準(zhǔn)。其中維恩妥尤單抗為ADC藥物，聯(lián)合用藥將為更多尿路上皮癌患者帶來(lái)新的選擇。

　　默沙東旗下的另一大單品莫過(guò)于HPV疫苗，但去年HPV疫苗卻沒(méi)能取得亮眼的成績(jī)。主要受中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售量下滑影響，默沙東HPV疫苗產(chǎn)品第三季度銷(xiāo)售額為23.06億美元，同比下滑10%。

　　近年來(lái)，HPV疫苗在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上打起了“價(jià)格戰(zhàn)”，國(guó)產(chǎn)HPV疫苗已降至百元以下，女性疫苗接種市場(chǎng)增量有限。不過(guò)，在1月8日，默沙東中國(guó)宣布，旗下四價(jià)人乳頭瘤病毒疫苗（釀酒酵母）（商品名：佳達(dá)修）的多項(xiàng)新適應(yīng)癥已獲得NMPA的上市批準(zhǔn)，適用于9歲至26歲男性接種。

　　這是中國(guó)境內(nèi)首個(gè)且目前唯一獲批、可適用于男性的HPV疫苗，或有望帶動(dòng)默沙東HPV疫苗的整體銷(xiāo)售額。

　　禮來(lái)：蓄勢(shì)待發(fā)

　　2024年前三季度禮來(lái)營(yíng)收315億美元，同比增長(zhǎng)27%，凈利潤(rùn)61.8億美元。兩款分別用于降糖（Mounjaro）和減重（Zepbound）的替爾泊肽前三季度表現(xiàn)亮眼，合計(jì)貢獻(xiàn)了超110億美元的銷(xiāo)售收入。

　　其中Mounjaro去年前三季度銷(xiāo)售額達(dá)80.1億美元，較2023年同期（29.57億美元）實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)；Zepbound前三季度銷(xiāo)售額達(dá)30.18億美元。

　　今年1月，禮來(lái)的替爾泊肽注射液（商品名：穆峰達(dá)）已在國(guó)內(nèi)正式上市，并同時(shí)覆蓋兩項(xiàng)適應(yīng)癥，成人2型糖尿病和體重管理。穆峰達(dá)是全球首個(gè)且目前唯一獲批用于T2DM和長(zhǎng)期體重管理的每周一次GIP/GLP-1受體激動(dòng)劑。

　　此前，禮來(lái)發(fā)布的替爾泊肽頭對(duì)頭司美格魯肽的臨床試驗(yàn)結(jié)果曾顯示，替爾泊肽與司美格魯肽相比，實(shí)現(xiàn)了1.47倍的相對(duì)體重減輕。這一實(shí)驗(yàn)結(jié)果，無(wú)疑進(jìn)一步增強(qiáng)了替爾泊肽的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　不過(guò)，展望全年，禮來(lái)下調(diào)了全年收入預(yù)期。在半年報(bào)中，禮來(lái)曾將全年收入上調(diào)30億美元到454億美元至466億美元。但第三季度禮來(lái)總營(yíng)收為114.4億美元，未能達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期的121.8億美元，公司也將全年收入預(yù)期下調(diào)至最高460億美元。

加碼本土“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”

　　加碼本土化，是眾多跨國(guó)藥企近年來(lái)在華的重要舉措。其中，于去年12月，豪擲10億歐元在北京設(shè)立了全新的生產(chǎn)制造基地，這是在中國(guó)最大的單筆投資。該工廠旨在提升胰島素中國(guó)本地端到端生產(chǎn)制藥能力，重點(diǎn)服務(wù)本土糖尿病患者的胰島素用藥需求。

　　禮來(lái)與去年在中國(guó)本土生產(chǎn)基地的投資被業(yè)內(nèi)視作是GLP-1藥物卷向“產(chǎn)能戰(zhàn)”的標(biāo)志之一。禮來(lái)在2024年10月共投資2億美元主要用于蘇州工廠產(chǎn)能升級(jí)，擴(kuò)大2型糖尿病和肥胖物替爾泊肽（Tizepatide）的生產(chǎn)規(guī)模。而自2020年以來(lái)，禮來(lái)在產(chǎn)能擴(kuò)張方面已投入超過(guò)230億美元。

　　早自2023年起就開(kāi)始擴(kuò)建天津的生產(chǎn)車(chē)間，引進(jìn)司美格魯肽注射劑生產(chǎn)的相關(guān)設(shè)備——預(yù)填充注射筆生產(chǎn)線。去年3月，又宣布，將在天津投資約40億元用于無(wú)菌制劑擴(kuò)建項(xiàng)目，進(jìn)一步提升在中國(guó)的產(chǎn)能，滿足中國(guó)患者對(duì)品的用藥需求。該項(xiàng)目將采用全球領(lǐng)先的隔離器技術(shù)，為制劑生產(chǎn)提供更高水平的無(wú)菌保障，計(jì)劃2027年建設(shè)完成。

　　除了在本土投資建廠外，跨國(guó)藥企在本土醫(yī)藥市場(chǎng)上還開(kāi)啟了“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”模式。這也意味著，國(guó)內(nèi)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)涌現(xiàn)了越來(lái)越多得到國(guó)際認(rèn)可的成果。

　　2024年4月，首個(gè)被跨國(guó)藥企收購(gòu)的中國(guó)ADC公司出現(xiàn)，Genmab以18億美元收購(gòu)普方生物。Genmab將借此拿下全球范圍內(nèi)擁有三個(gè)臨床開(kāi)發(fā)候選藥物的權(quán)利，以及普方生物的新型ADC技術(shù)平臺(tái)。此外，Genmab的專(zhuān)有抗體平臺(tái)還將與普方生物的新型ADC技術(shù)平臺(tái)結(jié)合，繼續(xù)開(kāi)發(fā)新的藥物和療法。

　　諾華則成為了2024年在華“掃貨”最為豪氣的跨國(guó)藥企。2024年1月，諾華收購(gòu)信瑞諾醫(yī)藥，后者成立于2021年，是一家專(zhuān)注于腎臟疾病及相關(guān)治療領(lǐng)域的中國(guó)生物技術(shù)公司，核心資產(chǎn)包括兩款處于臨床開(kāi)發(fā)階段均用于治療IgA腎病的藥物。交易完成后，信瑞諾醫(yī)藥將整體并入諾華中國(guó)。除上述收購(gòu)?fù)?，諾華還同兩家國(guó)內(nèi)生物科技公司達(dá)成合作，三筆交易合計(jì)款項(xiàng)已超過(guò)50億美元。

　　過(guò)去一年是跨國(guó)藥企在華密集調(diào)整的一年，同時(shí)也在市場(chǎng)上留下了不少懸念。新藥王將花落誰(shuí)家？又將出現(xiàn)哪些新藥給患者帶來(lái)曙光？海內(nèi)外藥企的合作又將探索出哪些新的模式？這些問(wèn)題都將在2025年揭曉，《國(guó)際金融報(bào)》也將持續(xù)關(guān)注。