2024年12月14日，由半導(dǎo)體投資聯(lián)盟主辦、愛集微承辦的“2025半導(dǎo)體投資年會暨IC風(fēng)云榜頒獎典禮”在上海·上海中心成功舉辦。

會上，集微行業(yè)咨詢業(yè)務(wù)總經(jīng)理、集微研究院執(zhí)行院長韓曉敏發(fā)表主旨報告，就全球半導(dǎo)體市場進(jìn)行了深度研判和展望，并重磅發(fā)布《2024中國半導(dǎo)體企業(yè)TOP100》榜單。

2025全球半導(dǎo)體增速放緩

當(dāng)前，全球半導(dǎo)體市場處于復(fù)蘇階段。根據(jù)WSTS預(yù)計，2024年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模將達(dá)到6269億美元，同比增長19%。雖然預(yù)期2025年人工智能熱潮仍將持續(xù)帶動半導(dǎo)體市場快速發(fā)展，但由于2024年高基數(shù)以及存儲價格見頂?shù)脑?，預(yù)計2025年市場增速將放緩，約為11.2%，規(guī)模將接近7000億美元。韓曉敏表示，今年除受AI驅(qū)動的存儲、GPU以及相關(guān)Asic芯片顯著增長外，包括功率半導(dǎo)體，IC等廣泛意義的半導(dǎo)體市場整體預(yù)計將呈現(xiàn)低個位數(shù)的增長情況。

過去20年，談到國內(nèi)半導(dǎo)體市場的優(yōu)勢時，都會提及中國作為全球最大單一半導(dǎo)體市場的機(jī)遇。但這一情況在今年發(fā)生實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)變。數(shù)據(jù)顯示，2024年Q3，美國半導(dǎo)體市場規(guī)模超過中國大陸，成為全球最大單一市場。

“預(yù)計2024年全年也是如此。2025年這一差距將持續(xù)拉大，主要原因在于目前人工智能熱潮下，以先進(jìn)計算芯片，高端存儲為主的產(chǎn)品國內(nèi)供應(yīng)鏈?zhǔn)艿较拗疲绹就猎谌斯ぶ悄芑A(chǔ)設(shè)施建設(shè)中進(jìn)行了超高投入。”韓曉敏說。

就應(yīng)用市場而言，根據(jù)集微咨詢的研判，2025年應(yīng)用市場緩慢復(fù)蘇，持續(xù)增長仍有壓力。其中，AI服務(wù)器繼續(xù)引領(lǐng)市場增長，新能源汽車滲透率進(jìn)一步提升，但增長幅度相比前幾年會明顯放緩。AI手機(jī)、AI PC處于換機(jī)窗口，2025年將實(shí)現(xiàn)溫和增長。

TOP100過半企業(yè)營收創(chuàng)新高

基于集微咨詢調(diào)研積累的數(shù)據(jù)庫以及當(dāng)年企業(yè)主要營收情況，在過去幾年的半導(dǎo)體投資年會上，集微咨詢連續(xù)發(fā)布年度“中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)”榜單，引起行業(yè)的廣泛關(guān)注。

在今天的會議上，集微咨詢發(fā)布“2024中國半導(dǎo)體企業(yè)TOP 100”榜單（注：僅包括 Fabless 企業(yè)和 IDM企業(yè)業(yè)務(wù)，不含IP公司，設(shè)計服務(wù)公司以及代工公司業(yè)務(wù)）。

集微咨詢預(yù)估2024年中國芯片公司銷售收入約為5888.3億元，同比增長11.7%。 TOP100企業(yè)總營收為3573.3億元，同比增長25.6%；不含存儲增長12.1%。

韓曉敏介紹，TOP 100榜單中，年營收超過10億美金（匯率1:7.1）的企業(yè)共計11家，超過10億元人民幣的有66家。營收增長（高于+5%）的有64家（48，52），營收基本保持不變（高于-5%，低于+5%）的有12家，營收衰退（低于-5%）的有24家。此外，有51家企業(yè)營收創(chuàng)歷史新高，超過TOP100企業(yè)總數(shù)的一半。

從地域上看，2024年TOP100企業(yè)按省域計，上海26家，廣東20家，江蘇17家，北京12家。

按城市計，上海26家，深圳17家，北京12家，蘇州、無錫同為5家，杭州4家，天津、珠海同為3家。

2023年TOP100企業(yè)按總部計，分布在上海市、北京市等18個省級行政區(qū)，總計29個城市。TOP100企業(yè)的業(yè)務(wù)分布總計分布于45個城市，共計458個主體。

其中，超過50家企業(yè)分布的城市有上海和深圳。超過20家企業(yè)分布的城市為北京、成都、蘇州、西安。10-20家企業(yè)分布的城市有7個，分別是無錫、杭州、合肥、南京、珠海、廣州、廈門。3-10家企業(yè)分布的城市有11個，分別是重慶，長沙，武漢，嘉興，常州，寧波，濟(jì)南，青島，大連，南通，天津。21個城市TOP100企業(yè)布局只有1-2家，且以制造或封測業(yè)務(wù)為主。

韓曉敏指出，以TOP100企業(yè)中“非總部企業(yè)布局?jǐn)?shù)量/總部不在本地企業(yè)總數(shù)”作為衡量企業(yè)選擇區(qū)域布局的“布局意愿”來看，深圳、上海仍然表現(xiàn)最為突出，北京、成都其次，然后是西安、蘇州、無錫、南京、杭州、珠海等。集成電路專業(yè)人才豐沛度、人力成本、以及產(chǎn)業(yè)鏈完善程度等都直接影響到企業(yè)的“布局意愿”。

代工業(yè)方面，隨著先進(jìn)工藝持續(xù)突破，成熟工藝競爭激烈。集微咨詢預(yù)計，2024年全球晶圓代工行業(yè)營收為1351億美元，同比上漲19.5%，2025年預(yù)計超過1600億美元，同比增長18%。預(yù)計2024年中國大陸晶圓代工行業(yè)營收為1125億元，同比增長19.4%；預(yù)計2025年接近1300億元，同比上漲15%。

封測業(yè)方面，經(jīng)歷了今年產(chǎn)能利用不足等挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)封裝持續(xù)低迷，而針對先進(jìn)工藝、大芯片先進(jìn)封裝實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。韓曉敏表示，今年國內(nèi)封測行業(yè)預(yù)計實(shí)現(xiàn)5%的增長，營收規(guī)模將超過3000億元。

客觀看待出口破萬億

會上，圍繞今年以來半導(dǎo)體行業(yè)一些廣泛關(guān)注和討論的話題，韓曉敏也進(jìn)行了深度分析。

日前，海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年前11個月，我國集成電路出口金額達(dá)1.03萬億元，同比增長20.3%。

韓曉敏表示，實(shí)際上這并非是我國集成電路出口金額首次實(shí)現(xiàn)破萬億（2022實(shí)現(xiàn)），結(jié)合歷年發(fā)展情況，今年再次實(shí)現(xiàn)破萬億也屬于正常情況。韓曉敏還就今年主要的出口地區(qū)進(jìn)行了介紹，包括中國香港、韓國、中國臺灣、越南、馬來西亞等。國內(nèi)出口發(fā)貨地包括廣東、江蘇、上海、陜西、四川等。

“從整體的形勢看，國內(nèi)整體的作為全球的制造業(yè)基地，仍占有很大比重，除先進(jìn)工藝之外，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中國和全球整體融合的緊密程度還是非常高，這是一個長期融合的過程，盡管存在管制措施，但其實(shí)不會有特別明顯變化。”韓曉敏說。

圍繞半導(dǎo)體行業(yè)的投資和并購問題，韓曉敏表示，過去一年，股權(quán)被凍結(jié)的半導(dǎo)體公司數(shù)量明顯上升，在行業(yè)整體大形勢不是特別樂觀的情況下，應(yīng)該說投資方和企業(yè)的矛盾算是一個集中爆發(fā)的年份，預(yù)計明年的情況會更加劇烈。

在并購方面，韓曉敏表示，雖然行業(yè)討論較多，但是從并購案例的數(shù)量看，過去幾年并沒有特別明顯的增長。整體而言并沒有加速到一個特別活躍的狀態(tài)，但未來一些傳統(tǒng)企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型引起的跨界并購，國資平臺的產(chǎn)業(yè)整合類并購值得關(guān)注。

談及半導(dǎo)體企業(yè)出海話題，韓曉敏表示，過去一年國內(nèi)半導(dǎo)體公司加快海外布局的步伐，根據(jù)集微咨詢的統(tǒng)計，國內(nèi)企業(yè)在全球主要區(qū)域的布局都在增長，但在中國臺灣和開曼及英屬維京群島的境外子公司數(shù)量下降，一方面由于先進(jìn)工藝受限的影響，另一方面也考慮到赴港股或A股上市進(jìn)行準(zhǔn)備等因素。