傷心太平洋！過于重大，環(huán)保板塊關(guān)注度必須提升

海豚讀次新（解讀次新風(fēng)云變化，挖掘成長潛力牛股）

文/海豚音

寫于2023.8.23晚間

8月22日日本宣布，將于24日啟動福島第一核電站處理水排放入海作業(yè)，預(yù)計2023年排放3.12萬噸。

自2011年3月11日日本東北部海域發(fā)生9級大地震造成福島核泄漏，三個反應(yīng)堆融毀。之后日本東電公司不斷向反應(yīng)堆注入冷卻水防止堆芯熔化，冷卻水與自動流入的雨水、地下水一起形成了大量的核污染水，累計收集核污染水達到130多萬噸。

根據(jù)模擬數(shù)據(jù)顯示240天日本核污水將達到中國沿海，3年后將到達美國和加拿大，不到十年整個太平洋都將變成恐怖的“核?！薄Ｊ聦嵣虾宋廴舅奶幚矸绞接腥缦聨追N，不過排入海洋成本最低。

2021年4月13日日本政府正式宣布排放核污水，至今已有一年多，但沒想到消息還真的落地了，傷心太平洋，細看下來這個影響真的過于重大，所以我大A又跌慘了，不過今日午后多只水處理股、核防治股逆勢飆升，龍頭股做污泥處理的國泰環(huán)保更是逆勢下已經(jīng)四天三板，環(huán)保意識必須提升，下面海豚就為你一一點評幾只相關(guān)概念的環(huán)保次新股，看還有沒有低位沒有爆發(fā)的。

點評：最活躍的核防治近端次新股，每次一有風(fēng)吹草動必然有動靜，核防治材料也是公司未來一個可以期待的增長點，當(dāng)然只是沾邊概念，不夠純正

此前剖析鏈接如下：

有亮點的新材料次新？橫跨永磁+電子元器件兩大領(lǐng)域唯一標(biāo)的！全球市占率位居前列...

公司為磁膠材料龍頭，2018年公司推出國內(nèi)首款無鉛電離輻射防護材料，打破了高端無鉛材料被外資壟斷局面，其相較于鎢材料等其他無鉛防護制品具有成本低、屏蔽效能高、輕質(zhì)、柔軟、環(huán)保等優(yōu)點，在相同防護效果下重量輕了30%以上，是理想的鉛替代材料，可用于醫(yī)療、安檢、核電、核工業(yè)等領(lǐng)域，目前正在開發(fā)透明射線防護材料（防護眼鏡及防護板）和核射線防護手套等產(chǎn)品的開發(fā)。

點評：公司為稀缺的吸附材料股，技術(shù)含量較高，除了核工業(yè)領(lǐng)域，在其他領(lǐng)域也應(yīng)用廣泛，目前處于低位，可保持關(guān)注

此前剖析鏈接如下：

吸附分離材料第二股！可與藍曉科技相提并論，在多個新興領(lǐng)域打破外資壟斷...

核級樹脂主要用于反應(yīng)堆一回路和二回路的給水和水處理系統(tǒng)，目前核級樹脂市場大部分被美國陶氏化學(xué)等國際巨頭壟斷，尤其是一回路采用的核級樹脂主要集中在美國陶氏化學(xué)、英國漂萊特等少數(shù)幾家公司。

公司先后承擔(dān)火電超臨界發(fā)電機組中壓系統(tǒng) 凝結(jié)水精處理用混床樹脂、ZG NR 系列核級離子交換樹脂等國家級火炬計劃項目，也是國內(nèi)同行業(yè)中第一家獲得國內(nèi)核電領(lǐng)域準(zhǔn)入資格的企業(yè)，部分產(chǎn)品實現(xiàn)了進口替代，其產(chǎn)品用于核電站核反應(yīng)堆一回路冷卻水和發(fā)電機組二回路循環(huán)水的凈化處理，化學(xué)除鹽水處理，放射性廢液的處理，放射性元素的分離提純等，主要客戶有中國核電、中核集團、中廣核。2022年來自核工業(yè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)收入1億，收入占比1.6%。

今日水處理股集體飆升，但是相關(guān)個股較多，不少已經(jīng)市場競爭激烈，還需仔細甄別。

水環(huán)境分為城鎮(zhèn)污水治理、農(nóng)村污水治理、河湖生態(tài)修復(fù)和流域治理、黑臭水體治理等。

未來城鎮(zhèn)污水治理方面污水處理廠的提標(biāo)改造和建制鎮(zhèn)的污水處理設(shè)施將成新增長點。

農(nóng)村污水處理方面村莊處理能力仍低于鄉(xiāng)，市場缺口較大。

河湖生態(tài)方面我國海河、遼河流域仍屬輕度污染，滇池、太湖、巢湖三大湖仍將持續(xù)投入，主要應(yīng)對水體富氧化、藍藻爆發(fā)等問題。

此外水資源化利用方面2021年1月發(fā)布《關(guān)于推進污水資源化利用的指導(dǎo)意見》，提出到 2025 年全國地級及以上城市再生水利用率到 25%以上

2021年12月我國又出臺《工業(yè)廢水循環(huán)利用實施方案》，提出到 2025 年力爭規(guī)模以上工業(yè)用水重復(fù)利用率達到 94%左右

水處理分為四大技術(shù)：

1.生物技術(shù)（利用微生物的新陳代謝）：活性污泥法、生物膜法、生物接觸氧化法、速分生物處理技術(shù)

2.物理技術(shù)：物理沉淀、過濾、隔油、蒸發(fā)、離心分立

3.化學(xué)技術(shù)：中和、氧化還原、化學(xué)沉淀、電解處理

4.物理化學(xué)技術(shù)：磁混凝、高效沉淀、氣浮、孢子轉(zhuǎn)移技術(shù)

點評：最近端的水處理股，且還擁有自主研發(fā)的兩大技術(shù)，位置不低，不過都在博近端溢價，這不連機構(gòu)席位也來搶籌，非超短高手還是謹(jǐn)慎

從收入結(jié)構(gòu)上公司水處理產(chǎn)品收入占比超54%，解決方案收入占比為兩成左右，項目運營服務(wù)正成為新增長點，收入占比已超26%。公司的水處理產(chǎn)品主要有孢子轉(zhuǎn)移系統(tǒng)和速分生物處理系統(tǒng)為公司兩大核心產(chǎn)品，合計收入占比超四成。

其中孢子轉(zhuǎn)移系統(tǒng)收入略有下滑，收入占比從2020的36%小幅下滑至2022年的17.5%，其采用公司自主研發(fā)的孢子轉(zhuǎn)移技術(shù)，作為一種高效的物理化學(xué)處理方法，可快速去除水中的總磷、懸浮物等污染物，實現(xiàn)水體復(fù)氧，該方法污染物捕捉能力強、可實現(xiàn)超極限除磷效果，出水總磷可低至0.05mg/L以下（僅為排放限值的十分之一），大幅領(lǐng)先同業(yè)，同時具有占地面積小、模塊組合靈活、建設(shè)周期短等特點。

與此同時公司的速分生物處理系統(tǒng)收入則兩年增長了1.4倍，收入占比從2020年的13%小幅提升至2022年的24.5%，其采用公司自主研發(fā)的速分生物處理技術(shù)，該技術(shù)利用“流離”原理與生物膜、多級A/o生物處理技術(shù)結(jié)合，相比傳統(tǒng)活性污泥具有占地面積小、耐沖擊負(fù)荷能力強、耐低溫、去除效率高、使用壽命長等優(yōu)點，其脫氮效果尤其突出，遠低于污水廠最高標(biāo)準(zhǔn)的排放限值，達國際領(lǐng)先水平。

值得一提的是2020年昆明發(fā)布了最嚴(yán)污水排放地方標(biāo)準(zhǔn)，其中總磷、總氮為滇池藍藻爆發(fā)關(guān)鍵因子之一，公司技術(shù)可較好滿足其標(biāo)準(zhǔn)。

點評：主打水的深度處理還有工業(yè)廢水的資源化，主要用的膜處理技術(shù)，技術(shù)含量較高，個人感覺比主打分布式治水以農(nóng)村污水處理為主的金達萊成長性更好，建議關(guān)注，就是公司是科創(chuàng)股，短期溢價可能不如創(chuàng)業(yè)板股。

此前關(guān)于金達萊剖析鏈接如下：

全球唯一的FMBR工藝廠商，突破行業(yè)技術(shù)難題，在村鎮(zhèn)污水處理裝備領(lǐng)域位居國內(nèi)第二...

公司專注于水深度處理和廢水資源化兩大領(lǐng)域，其中污廢水資源化收入占比在25%左右，主要面向大型工業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)和缺水地區(qū)，重點圍繞PCB、光伏以及化纖、引燃等領(lǐng)域,其采用雙膜技術(shù)（超濾+納濾/反滲透）將 市政和工業(yè)園區(qū)污廢水深度處理并生產(chǎn)出優(yōu)質(zhì)再生水，該領(lǐng)域位居國內(nèi)前列；

水處理技術(shù)解決方案收入占比在74%左右，應(yīng)用公司自主開發(fā)的膜通用平臺技術(shù)，主要面向市政和工業(yè)水深度處理市場，且公司在國內(nèi)率先實施了納濾膜技術(shù) 的規(guī)模化應(yīng)用，累計處理規(guī)模超 50 萬噸/日，在膜法市政污水深 度處理領(lǐng)域，公司還是國內(nèi)少數(shù)幾家具有 20 萬噸/日及以上處理規(guī)模的 超濾膜市政污水深度處理水廠之一。

此外公司最新發(fā)布的智能制水機組新產(chǎn)品“新水島”在膜裝備、膜車間上做到了高度集成化和產(chǎn)品化，其不僅可應(yīng)用于污廢水資源 化領(lǐng)域，也適用于應(yīng)急供水、自來水深度處理等領(lǐng)域

點評：和金科環(huán)境一樣也是專注于水資源化，不過倍杰特主攻的是高鹽水領(lǐng)域，注意這里包括海水，而這次核排放也是排海，關(guān)聯(lián)性比金科環(huán)境更高，所以今日此股底部放量也最為明顯，事實上公司更大亮點在于鹽湖提鋰，質(zhì)地不錯，還是創(chuàng)業(yè)板股，建議關(guān)注

公司專注于水資源化再利用，主要聚焦工業(yè)、市政高鹽廢水以及鹽湖、海水、地下鹵水、油田鹵水等高鹽水領(lǐng)域，立足于煤化工、石油化工領(lǐng)域，2021年又拓展至焦化、生物化工、電子半導(dǎo)體、氫能、光伏、鹽湖提鋰等領(lǐng)域，主要客戶中國石化、中沙石化、 中天合創(chuàng)、中煤集團、神華集團、國家電投、?？松梨诘?/p>

值得注意的是2021中標(biāo)了西藏扎布耶鹽湖萬噸電池級碳酸鋰建設(shè)項目，合同金額2.76億，標(biāo)志著正式步入鹽湖提鋰領(lǐng)域。

點評：這只公司也放這里了，畢竟是最近端的水處理股，不過有些偏科，和金達萊類似主打的也是分散式污水處理，整體感覺質(zhì)地平平

公司業(yè)務(wù)分為二次供水和污水處理兩大塊，2022年收入占比分別為40%、60%左右，其污水處理設(shè)備主要適用于分散式污水處理，如美麗鄉(xiāng)村、居民小區(qū)、旅 游風(fēng)景區(qū)、高速公路服務(wù)區(qū)等市政管網(wǎng)難以鋪設(shè)的地區(qū)